【明報專訊】渣打銀行(2888)旗下結構性投資工具公司(SIV) Whistlejacket(下稱WJ)，近期受到市?影響，集資方面出現困難。渣打依據雙方早前訂立的協議，公布計劃向WJ注資，預料金額最多為71.5億美元(相等於約557.5億港元)，以協助WJ解決當前的資金壓力。消息公布後，渣打於倫敦的股價急跌，折算為港元每股報242.8港元，較香港收市價跌3.4％。

依賴短期商業票據集資的SIV，近期受市?影響出現集資困難。WJ為解決當務之急，近期透過出售資產、回購，及向資本票據持有人發放「垂直分割」投資組合的機會，令公司核心資產由去年8月尾時的182億美元(約1419億港元)，「消減」至本月24日的71.5萬美元，大幅減少六成。

根據雙方協議，渣打承諾會購入WJ發出的商業票據，認購金額最多為71.5億美元，而未來WJ的核心資產將會計入渣打的帳目中。不過，渣打雖然願意協助WJ渡過難關，但必需先於短期內取得優先債務投資者、資本票據持有人及評級機構的同意。

渣打會以1.4億美元資本票據，換取WJ資產，連同去年12月動用的1.43億美元資本票據資產，渣打合計購入的資產總值為16.5億美元，有關項目將於集團的業績反映。渣打預期這兩項有關WJ的垂直收購，將對渣打去年盈利有1.16億美元的影響。

渣打集團財務總監Richard Meddings表示，注資經投資者同意後，WJ的首要工作是如何在現時市?下，解決集資的挑戰。不過，是次集資仍表現了渣打於資本上的優勢。是次渣打注資WJ，評級機構普遍認為行動對渣打不會構成大影響。穆迪表示，渣打擁有強勁流動資金及資本健全，令其注資WJ後，仍有足夠財政能力維持現時「A3」的評級。

摩根大通的報告認為，注資符合市場預期，亦對渣打的資產質素有信心，故維持「增持」評級，目標價是251.4港元。不過，該行預期渣打的股價短期仍有隱憂，主要來自批發銀行業績放緩，此舉將影響渣打的盈利。另外，標準普爾亦指出，相信WJ在重整後，會較易向外取得資金。